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投资分析机构财经词典(E-I)

2006-01-25 00:00   我要纠错 | 打印 | 收藏 | | |

E

 

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中文翻译
详情解释/例子
EBIT 扣除利息及税项前盈利 公司财务表现标准,计算方法为:
总收入 - 开支(税项及利息除外)
EBITD 扣除利息、税项及折旧前盈利 公司财务表现标准,计算方法为:
总收入 - 开支(税项、利息及折旧除外)
EBITDA 扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利 公司财务表现标准,计算方法为:
总收入 - 开支(税项、利息、折旧及摊销除外)
EBITDAR 扣除利息、税项、折旧、摊销及重组成本前盈利 公司财务表现标准,计算方法为:
总收入 - 开支(税项、利息、折旧、摊销及重组成本除外)
EBT 税前盈利 公司财务表现标准,计算方法为:
总收入 - 开支(税项除外)
EPS 每股盈利 分配给已发行普通股的公司盈利部分,计算方法为:
净利润 - 优先股股息
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平均已发行股票数量
公司在计算每股盈利时一般采用有关时期的加权平均已发行股票数量
EV 企业价值 评估公司价值的指标。计算方法为总市值 + 债务及优先股 - 现金及现金等值
EVA 经济增值 Stern Stewart & Co.始创的公司财务表现标准。经济增值分析评估公司在从营运利润中减除资本成本情况下的剩余价值 (根据现金税项作调整)
经济增值的计算方法为:
税后营运净利润 - (资本*资本成本)
Earning Assets 盈利资产 公司拥有能赚取盈利的所有资产
Earnings 盈利 在特定时期内一家公司的净利润。一般来说(但不一定)指税后收入
Earnings Estimate 盈利预测 研究分析员对公司未来季度或年度盈利的预测
Earnings Multiplier 盈利倍数 根据当时利率作调整的预测价格-盈利比率
Earnings Per Share (EPS) 每股盈利 分配给已发行普通股的公司盈利部分,计算方法为:
净利润 - 优先股股息
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平均已发行股票数量
公司在计算每股盈利时一般采用有关时期的加权平均已发行股票数量
Earnings Surprises 盈利不符预测 公司在季度或年度报告中公布的盈利高于或低于研究分析员的盈利预测
Earnings Yield 盈利收益 最近12个月的每股盈利除以每股市场价格
Earnout 基于财务表现额外对价条款 合约条款,规定如果业务未来达到一定的财务目标,业务的卖方可获得额外的对价。这些目标一般以总营业额或净利润的一个百分比为标准
Ecommerce 电子商贸 一名人士或一种业务采用互联网作为业务模型的一部分
Econometrics 计量经济学 将统计理论运用在经济上,目的在于预测未来趋势
Economic Value Added (EVA) 经济增值 Stern Stewart & Co.始创的公司财务表现标准。经济增值分析评估公司在从营运利润中减除资本成本情况下的剩余价值 (根据现金税项作调整)
经济增值的计算方法为:
税后营运净利润 - (资本*资本成本)
Economics 经济学 研究人类如何利用有限的资源尝试满足无穷欲望的学说
Economies of Scale 规模经济 认为生产边际成本随着规模扩大而减低的经济理论
Economies of Scope 范畴经济 认为生产货品种类越多,平均生产成本越低的经济理论
Economy 经济体系 一系列相关的经济生产及消费活动
Effective Duration 有效期限 计算含期权债券期限的方法。有效期限考虑到预测现金流将随着利率变动而波动
Effective Tax Rate 有效税率 假设税率为固定税率,而不是累进税率,纳税人支付税款的税率
计算方法为已付总税款除以应课税收入
Effective Yield 有效收益率 假设债券投资者在收取息票后将款项进行再投资的收益率
Efficiency Ratio 效益比例 用以计算银行效益的比率。不同银行计算效益比率的方法可能不同,常见方法包括:
  1. 非利息开支除以总收入减利息开支
  2. 非利息开支除以扣除贷款损失准备金前净利息收入
  3. 非利息开支除以总收入
  4. 营运开支除以费用收入加相等于税项的净利息收入
对以上所有比率而言,上升表示公司开支相对收入的比率增加,比率减低对银行及其股东有利
Elasticity 弹性 一个可变因素对另一个可变因素的敏感度。更具体来说,是指消费者对价格变动的反应。
计算方法为:
需求量变动%
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价格变动%
Embedded Option 隐含期权 为其他金融工具不可分割部分的期权安排,与此相反的是与相关证券分开买卖的一般(或单纯)期权
Embedded Value 隐含价值 北美以外常用的估值方法,根据有形账面价值的总和+有效业务价值(现值)
Emerging Market Fund 新兴市场基金 将大部分资金投资于发展中国家金融市场的共同基金,一般为运作历史较短的小型市场
Employee Contribution Plan 员工供款计划 公司支持的养老计划,员工存款入账户(供款)。供款从员工的薪酬中扣除,部分公司会同时作出供款
Ending Inventory 期末库存 在一个库存会计时期结束时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值
Endowment 捐赠 捐赠给机构、个人或团体,作为收入来源的资产、资金或物业
Enterprise Multiple 企业倍数 评估公司价值的指标。企业倍数估值包含债务,从潜在收购方的角度评估公司的价值,而其他估值倍数,例如市盈率则没有包含这方面的考虑。计算方法为:
企业价值
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EBITDA
Enterprise Value 企业价值 评估公司价值的指标。计算方法为总市值 + 债务及优先股 - 现金及现金等值
Equilibrium 均衡 市场供应与需求平衡,因此价格稳定的状态
Equity 股票、股本
  1. 指代表拥有权的股票及任何证券
  2. 在资产负债表,股本指拥有方(股东)投入的资金+保留盈利(或损失)
Equity Accounting 权益会计法 一种会计方法,一家企业将其拥有权益的联营公司的利润的一部分记入自身的帐目
Equity-Linked Note 股票关联票据 回报率取决于一种证券、一组证券或一个股票指数表现的投资工具
Equity Carve-out 股票分拆上市
  1. 即一家母公司出售一家子公司的少数权益(一般为20%或以下),以进行子公司的首次公开上市或供股发行
  2. 一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队伍联合实行互联网业务分拆上市
Equity Financing 股票融资 通过向个人或机构投资者出售普通或优先股筹集公司活动的资金。投入资金的股东可获得公司的股权
Equity Fund 股票资金 投资于范围广泛、多元化股票的共同基金
Equity Multiplier 股票倍数 总资产除以普通股总股本
Equity Risk Premium 股票风险溢价 股票市场为弥补市场风险,相对无风险率的额外回报
Equity Unit Investment Trust 股票单位信托 注册信托,投资者买入由专业资金经理选择及管理的固定股票投资组合的单位
Escrow Agreement 第三方保管协议 由认可银行发出的证书,保证指定的证券已经存入该银行
Escrow 第三方保管契约 由第三方代表持有的金融工具,直至收到书面或口头指示,或完成条件
Eurobank 欧洲银行 可接受外币存款及借出外币贷款的金融机构
Eurobond 欧洲债券 票面金额货币并非发行国家当地货币的债券
Euroclear 欧洲债券结算系统 在欧洲市场交易证券的两家主要结算行之一
Eurodollar 欧洲美元 存在美国以外或美国银行国外分行的美元存款。由于存在美国以外,欧洲美元可以逃避美国联储局的监管
European Option 欧洲式期权 可在期限结束时行使的期权
EV/EBITDA 企业价值/EBITDA(企业倍数) 评估公司价值的指标。企业倍数估值包含债务,从潜在收购方的角度评估公司的价值,而其他估值倍数,例如市盈率则没有包含这方面的考虑。计算方法为:
企业价值
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EBITDA
Even Lot 整批[证券] 期货交易所设定的商品报价基准数量
Ex-Dividend 除息、不带息 在股票交易中,已公布股息属于卖方而不是买方
Ex-Rights 除权、不带新股认股权 股票新买家无权参与近期公布股票销售的时期
Ex-Warrant 除证、不带认股权证 已公布但未分发认股权证时期的股票交易
Exceptional Item 特殊项目 根据通用会计制度必须在公司资产负债表列出的开支项。虽然这些开支属于正常业务开支的一部分, 但由于金额庞大及频密度特殊,必须作出披露
Excess Return 额外回报 高于无风险率或市场标准(例如指数基金)的额外回报
Exclusion Ratio 除外责任比率 投资回报免税的部分。这属于最初投资的回报,而不属于资本收益
Exchange 交易所 证券、商品、期权及期货交易的市场
Exchange Distribution 交易所分销 在证券交易所内进行、包含大额股票的交易,买卖可能包含许多不同的买卖指示,这些买卖指示被集合起来并一同执行买卖
Exchange Privilege 转移特权 共同基金的股东有机会无需支付额外费用而更换基金
Exchange Rate 外汇率 一个国家的货币与另一个国家货币在价值上的比率。换言之,一种货币转换成为另一种货币的转换率
Exchange Traded Fund 交易所指数基金 一种追踪指数表现但可像股票一样买卖的证券。与指数基金相似,交易基金代表反映一个指数的一揽子股票,分别在于交易基金并非共同基金,共同基金每天在交易结束后计算净资产值,但交易基金的价格全天根据买卖情况而不停变动
Exchangeable Debt 可交换债务 与可转换债券相似,分别在于可交换债券可交换成为发行人以外公司的普通股(一般为发行人的子公司)
Exchangeable Security 可交换证券 可交换成为发行人以外公司普通股的证券
Exercise 行使、执行 股东行使一家企业或其他金融机构给与特权的行动。这些权力包括认股权证、期权及其他特殊金融工具
Exit Strategy 退出投资策略 创业基金或业务拥有者尝试退出一项投资的方法
Expected Return 预期回报率 可能回报的概率分布平均
Expense 开支
  1. 一家公司为继续营运支付的金钱
  2. 可减低应课税收入的费用或成本
Expense Ratio 开支比率 营运共同基金的开支占总资产的百分比,包括管理及顾问费用、公干开支、12b-1费用。开支比率不包括买卖投资组合的经纪费用
Expiration Date 到期日 期权或期货合约失效的一天
Export 出口 对国际贸易而言,指从一个国家输入另一个国家的货品
Extendable Bond 可延长债券 发行人有权延长年期的债券
Extension Risk 延长风险 一种证券由于预付减慢而延长年期的风险
Extraordinary Item 非经常项目 公司财务报表包含的非经常、不常见收益或损失,一般在摬莆癖ū砀阶作详细说明
Extrinsic Value 外在价值 期权价值与内在价值之间的差额

F

 

English Terms
中文翻译
详情解释/例子
FOMC 公开市场委员会 为美国联邦储备体系制定利率及信贷政策的机构
FTSE 金融时报股票交易所指数 专门计算指数的公司。虽然并非股票交易所的一部分,但股东包括伦敦股票交易所以及金融时报
FX 外汇 指外汇市场。经纪行及银行利用相连的电子网络转换大部分国家的货币
Face Value 面值
  1. 债券工具上列明的本金额
  2. 纸币或硬币上印明的价值
Facility 信贷额度、资金设施 放款机构为企业提供的财务支援,协助解决资金需要
Fair Value 公平价值
  1. 被收购公司并入两家公司合并财务报表的所有资产负债的预计价值
  2. 对于期货市场而言,公平价值是一份期货合约的均衡价格。这相等于计入复利率后(以及股息损失,因为投资拥有期货合约,而非实际股份)在特定时期内的现货价值
Fairness Opinion 公平意见 由合资格分析员或顾问出具,就一项合并或收购项目向决策人提供项目主要细节及实质证明的意见书
Fed 联储局 美国联邦储备体系的监管机构。监理会的七名成员由总统委任,并须获得参议院的批准
Federal Funds 联邦基金 商业银行向美国地方联邦储备银行存入的资金,包括高于准备金要求的金额
Federal Funds Rate 联邦基金利率 一家存托机构利用手上的资金向另一家存托机构借出隔夜贷款的利率
Federal Open Market Committee (FOMC) 公开市场委员会 为美国联邦储备体系制定利率及信贷政策的机构
Federal Reserve Bank 联邦储备银行 执行联邦储备体系政策的银行,包括控制货币供应及监管会员银行。联邦储备银行共分为12家地区银行,总部设于波士顿、纽约、费城、科尔夫兰、圣露而斯、三藩士、烈治文、阿特兰大、芝加哥、明尼亚波利斯、肯萨斯城、达拉斯
Federal Reserve Board (FRB) 联邦储备委员会 美国联邦储备体系的监管机构。监理会的七名成员由总统委任,并须获得参议院的批准
Federal Reserve System (the Fed) 联邦储备体系 美国的中央银行,负责监管美国的货币及金融系统。联邦储备体系的组成部分包括位于华盛顿的中央政府机构(监理会)以及位于美国主要城市的12家地区联邦储备银行
Fed Model 联邦储备模型 联邦储备局采用的模型,对长期国库券及股票市场回报的关系做出了假设
Fiduciary 受托人 一名人士获法律授权为另一名人士持有资产。受托人管理资产以另一名人士的利益,而不是本身的利益为前提
Final Dividend 最终股息 公司在年度股东大会公布的该一年最终股息。这个金额是在完成所有财务报表后及董事了解公司的盈利能力及财务状况的情况下计算出来的
Final Prospectus 公开说明书定稿 列出新发行证券的价格、交割日期及其他对投资者重要的资料的法律文件
Finance 财务 研究货币、银行、信贷、投资及资产管理的科学
Financial Accounting 财务会计 公司通过定期对外发表财务报表,向公众通报公司的财务状况及表现
Financial Accounting Standards Board - (FASB) 财务会计标准委员会 制定财务会计及报告标准的指定机构。制定的标准控制财务报告的编制方法,并且获得美国证监会的承认
Financial Asset 金融资产 价值来自有合约性索偿权的资产,例如股票、债券及银行存款
Financial Engineering 金融资产重整 通过创新的设计或重整现有的金融工具创造新的、更好的金融产品
Financial Intermediary 金融中介机构 担任投资者与融资机构中间人的机构,也称为金融机构
Financial Performance 财务表现 公司在特定时期内通过日常运作产生新资源的能力
Financial Planner 财务规划 协助客户编制财务计划及协调不同财务活动的投资专业人员
Financial Supermarket 金融超级市场 向客户提供范围广泛服务的金融公司
Firm commitment 坚定承诺
  1. 贷款公司承诺在特定时期内与特定实体签署贷款协议
  2. 承诺承担所有库存风险及直接向发行人以向公众售股价格买入
"First In, First Out (FIFO) 先进先出 库存管理及估值方法,要点在于先出售最早买入的产品
Fiscal Agent 财务代理 承担无关联方财政责任的机构,例如银行或信托公司等
Fiscal Policy 财政政策 影响宏观经济环境的政府开支政策,通过管理税率、利率、政府开支,控制总体经济
Fiscal Year 财务年度 公司作为会计年度的任何12个月
Fixed Annuity 固定年金 保险合约,保险公司在合约有效期内向受保人支付固定金额,一般直到受保人过世。盈利与本金都受到保险公司的保证
Fixed Asset 固定资产 一家企业拥有,用来赚取收入但预期不会消耗或转换成为现金的有形财产
Fixed-Charge Coverage Ratio 固定费用偿付比率 扣除利息及税项前盈利+固定费用(税前)除以固定费用+利率
这个比率可用作评估公司应付固定融资开支,例如利息及租赁开支的能力
Fixed Cost 固定成本 不论公司活动出现任何变化仍然维持固定的成本
Fixed Income Security 固定收入证券 提供定期定额收益,并会在到期时获偿付本金的投资
Fixed Interest Rate (mortgage) 固定利率(抵押) 在贷款有效期内利率保持固定的贷款或抵押
Flight to Quality 安全投资转移 投资者将资金转移到最安全的投资项目,一般出现在金融市场存在不明朗因素的情况下
Flipper 迅速换手投资者 在首次公开上市前买入股票,然后迅速在公开市场抛售,以快速获利的短线投资者
Float 公开流通股票 由公众股东持有,在公开市场流通的股票总数。计算方法为已发行股票总数 - 有限制股票
Floater 无记名票据 息票率随着市场环境变动的债券或其他形式的债务
Floating Rate Note (FRN) 浮息票据 利率可以变动的票据。利率一般与一种货币市场指标挂钩,每6个月调整一次
Floor 最低额 交易方双方接受的最低限额
Floor Trader 出市代表、场内交易商 在交易所场内专为自身客户执行交易的交易所成员
Flotation 发行、上市 私有公司通过发行股票,并邀请公众购买股票而成为公开公司的过程
Flotation Cost 发行成本 发行新证券牵涉的成本
Follow-on Offering 后续发行 一家企业在首次公开上市后发行更多股票
Forbearance 暂缓行使(债权人权利) 贷方或债权人暂缓债务人偿还贷款的责任,目的在于容许债务人偿还过期款项
Force Majeure 不可抗力 字面意思为撐按罅α繑,这项合约条款免除合约方因无可预见的事件而未能履行合约的责任
Forced Conversion 强制转换 指可转换证券的发行人行使买回权,强制投资者将证券转换成为预定数目的证券
Forecasting 预测 分析历史及当时数据,以估计未来趋势的程序
Foreign Bond 国外债券 国外公司在本地市场发行的本地货币债券
Foreign Currency Effects 外币效应 外币变动影响国外投资的幅度
Foreign Direct Investment (FDI) 外国直接投资 一国的企业投资于其他国家的企业
Forex 外汇 指外汇市场。经纪行及银行利用相连的电子网络转换大部分国家的货币
Fortune 500 财富500 美国每年500家最大企业的名单,名单根据最近期收入数据编制
Forward Contract 远期合约 一种现金市场交易,将交付商品的日期延迟到签订合约后。虽然商品在未来交付,但价格在最初交易日决定
Forward Integration 前向整合 纵向整合的一种,公司扩展业务,使之包含生产及直接分销生产的产品
Forward Looking Earnings 预见性盈利 分析员在计算市盈率时采用的盈利预测,而不是当期盈利(较为常用)
Forward Market 远期市场 指远期合约的场外交易
Forward Price 远期价格 令远期合约对交易双方都无价值的预定价格
Forward Rate 远期利率 一种货币、商品或其他资产在未来特定时间交付所牵涉的成本
Forward Rate Agreement (FRA) 远期利率协议 一种远期合约,列明在未来特定生效日开始支付或收取的利率
Forward Swap 远期掉期 为满足投资者特殊投资期要求,而结合两项期限不同掉期的掉期协议
Free Cash Flow 自由现金流 一家企业在支付持续商业活动及增长的开支后剩余的现金
Free Cash Flow for the Firm (FCFF) 企业自由现金流 一家企业的营运收入减开支、税项及周转资金和投资的变动额
Free Cash Flow per Share 每股自由现金流 评估公司财务灵活性的指标。计算方法为净利润+非现金开支-股息及资本开支,然后除以已发行股票总数
Fully Valued 已充分反映实值 股价能准确反映公司实力的股份
Fundamental Analysis 基本面分析 通过计算股票的内在价值评估其价值的方法。基本面分析员研究的范围从总体经济和行业环境以至公司本身的财务状况及管理
Fund Manager 基金经理 负责投资共同基金旗下资产、执行其投资策略及处理日常投资组合交易的专业人员
Funded Debt 长期债款、融资债务 一年或以上后到期的长期债务
Funds From Operations (FFO) 来自营运现金流 房地产投资信托用来评估来自营运现金流的指标。计算方法为折旧及摊销开支加盈利,有时也会以每股形式出现
Funds of Funds 基金中的基金 投资于其他共同基金的共同基金
Fungibility 可互换 上市期权、期货合约及其他金融工具根据相同条款互换的可行性
Fungibles 可互换物品 可互换的产品、证券或金融工具
Future Rate Agreement (FRA) 期货利率协议 一种远期合约,列明在未来特定生效日开始支付或收取的利率
Future Value 未来价值 资产或现金在未来特定日期的价值,相等于今天价值的特定总和。计算未来价值的方法有两个:
  1. 每年有单利息的资产:
    最初投资 x (1+(利率*年数))
  2. 每年有复利息的资产:
    最初投资 x ((1+利率)^年数)
Futures 期货 包含金融工具或未来交割实物商品销售(一般在商品交易所进行)的金融合约。期货合约对一种指数或商品在未来某一日期的价值撓露淖
Futures Contract 期货合约 一种在交易所买卖的协议,协议列明在议定的地点和将来时间,买入或卖出特定种类及等级的商品。期货合约可以转让
Futures Market 期货市场 一种拍卖市场,参与方买入及卖出在未来日期交割的商品/期货合约。交易方在场内高声叫价及利用手势进行交易

G

 

English Terms
中文翻译
详情解释/例子
G-5 五大工业国 定期会面,磋商就国际经济及货币问题进行合作的五个重要国家
G-7 七大工业国 定期会面,磋商就国际经济及货币问题进行合作的七个重要国家
GAAP 通用会计制度 一套通用的会计原则、标准及程序。通用会计制度结合了权威标准(由多个政策委员会制定)以及广为接受的会计惯例
GDP 国内生产总值 一个经济体系在特定时期内生产的所有货品及服务的总值,其中包括消费、政府购买、投资及出口减进口
GDR 全球存托凭证
  1. 在超过一个国家发行,代表一家国外公司的银行证书。这些股票由国际银行的国外分行持有。这些股票与国内股票一同交易,但通过不同银行分行作全球销售
  2. 非公开市场用以筹集美元或欧元资金的金融工具
GNP 全民生产总值 一种经济统计数据,相等于国内生产总值(GDP)加国内人民来自海外投资的收入,减海外人民在国内赚取的收入
GPM 生产毛利率 原商品的成本与造成制成品后出售赚取的收入之间的差额
Gain 收益 资产或财产价值的上升,相等于出售资产所得资金与原来买入价格之间的差额
GDP Deflator GDP平减数 在计算GDP时用以平衡通胀的因素,方法为将根据当时价值计算的生产额转换成固定美元的GDP。GDP平减数能显示出基准年GDP的变动受到价格变动影响的程度
GDP Gap GDP差距 一个国家的经济体系由于未能为有意就业者创造足够的职位而损失的生产值
Gearing 本债比 公司资本中附有固定利息的长期资金的比率
Gearing Ratio 负债比率 指公司资本中债务的比率
General Agreement of Tariffs and Trade (GATT) 关税及贸易总协定 1947年签署的协议,宗旨在于通过减低关税,促进会员国家之间的全球贸易
General Depreciation System 一般折旧制度 计算折旧的最常用制度。个人财产利用下降折旧法计算折旧,指将折旧率运用在未折旧结余
General Ledger 总分类账 一家公司的会计记录,包含所有财务帐户及报表
Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) 通用会计制度 一套通用的会计原则、标准及程序。通用会计制度结合了权威标准(由多个政策委员会制定)以及广为接受的会计惯例
General Obligation Bond 一般义务债券 获得发行政府信贷及“征税权力”担保,而不是一个项目的收入的市政债券
Global Bond 全球债券 同时在欧洲市场及其他多个市场发售的债券
Global Depository Receipt (GDR) 全球存托凭证
  1. 在超过一个国家发行,代表一家国外公司的银行证书。这些股票由国际银行的国外分行持有。这些股票与国内股票一同交易,但通过不同银行分行作全球销售
  2. 非公开市场用以筹集美元或欧元资金的金融工具
Global Investment Performance Standards (GIPS) 全球投资表现标准 投资经理采用的道德标准,通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露
Global Fund 全球基金 可以投资全球,包括本身国家任何公司的共同基金
Global Macro Strategy 全球宏观策略 一种对冲基金策略,指持有不同股票、债券、货币及期货市场的卖空和买空头寸。这些投资主要根据对不同国家的总体经济(及政治)看法而做出(宏观经济原则)
Global Registered Share 全球注册股票 在全球多个不同市场发行及注册的股票
Globalization 全球一体化 全球投资及业务从国家性及地区性转移向全球市场的趋势
Going Concern 持续经营 指一家公司拥有继续经营所需的资源。若公司不持续经营,即已经破产
Going Concern Value 持续经营价值 公司通过有形资产及无形资产产生盈利的能力
Going Public 公开上市 向新投资者发售以往由私人拥有的股份
Golden Handcuffs 金手铐 向现有员工提供优厚的待遇,以期他们留在公司
Golden Lifejacket 黄金救生衣 指收购方向被收购公司的高级行政人员提供极为优厚的待遇,吸引他们留任
Golden Parachute 黄金降落伞 在公司被另一家公司收购时向高级行政人员提供的优厚补偿,以弥补收购导致他们失去工作。这些补偿包括股票期权、奖金、解雇费
Golden Share 黄金股 给与持有股东对修改公司章程行使否决权的股票
Goodwill 商誉 资产的收购价值高于公平市场价值的金额。会计师在财务报表中将这个项目纪录为撟⑾鷶
Government Security 证券担保 地方或国家政府的债务责任,债务由国家的信贷及征税权力作担保,违约风险极低
Gray Knight 灰武士 一项企业收购中第二家未经要约的出价人。灰武士加入交易的目的在于把握第一出价人与收购目标之间出现问题的时机
Gray Market 灰市
  1. 新发行股票在正式在股票交易所买卖前在未正式市场进行的交易
  2. 未经许可经销商出售的货品
Greenfield Investment 全新投资项目 一家企业或政府投资建设新的项目
Greenshoe Option 超额认股权 首次公开上市的承销商在需求高的情况下出售更多股份的权力
Greenspan Put 格林斯潘对策 市场俚语,指联邦储备局主席为防止市场大幅持续下跌采取的行动
Gross Income 毛收入
  1. 对个人来说,等于所有扣减前的个人收入总额
  2. 对企业而言,等于总收入减已售商品成本,也称为毛利
Gross Domestic Product (GDP) 国内生产总值 一个经济体系在特定时期内生产的所有货品及服务的总值,其中包括消费、政府购买、投资及出口减进口
Gross National Product (GNP) 全民生产总值 一种经济统计数据,相等于国内生产总值(GDP)加国内人民来自海外投资的收入,减海外人民在国内赚取的收入
Gross Processing Margin (GPM) 生产毛利率 原商品的成本与造成制成品后出售赚取的收入之间的差额
Gross Sales 总销售额 未计入折扣或退货的销货总额。总销售额是消费者零售机构经常采用的指标
Gross Spread 总费率 发行公司收到的承销价格与公众支付的实际发行价值之间的差额
Group of Five (G-5) 五大工业国 定期会面,磋商就国际经济及货币问题进行合作的五个重要国家
Group of Seven (G-7) 七大工业国 定期会面,磋商就国际经济及货币问题进行合作的七个重要国家
Growth At A Reasonable Price (GARP) 以合理价格增长 以合理价格增长投资策略结合了价值投资及增长投资两种成功的投资策略。顾名思义,采用以合理价格增长策略的投资者寻找具有增长潜力,但价格合理的股票
Growth Fund 增长基金 以资本增值为主要目标的多元化股票投资组合,投资于将盈利重新投资于扩展、收购或研发的公司
Growth Rates 增长率 公司总收入、盈利、股息及其他数据的复合年均增长率
Growth Stock 增长股票 一家盈利增长预期高于市场平均增长率的公司的股票
Guaranteed Stock 有担保股票 股息受到保证的普通或优先股
Guarantor 担保人 对别人债务做出担保,承诺如果债务人违约,将代为偿债

H

 

English Terms
中文翻译
详情解释/例子
HSI 恒生指数 包含香港股票市场主要股票的指数
H-Shares H股 在香港股票市场上市的中国公司股票
Haircut 估值折扣
  1. 指做市商买卖证券之间的价差
  2. 为计算资本需求、毛利及抵押品而减低资产市值的百分比
Hang Seng Index (HSI) 恒生指数 包含香港股票市场主要股票的指数
Hard Call Protection 强制买回保障 可买回债券有效期间发行人不可提早赎回的时期
Hard Currency 硬货币 全球广泛接受的货币,一般是经济发达国家的货币
Hard Landing 硬着陆 指由于政府尝试减慢通胀而导致经济进入衰退
Hard Loan 硬通货贷款 必须以稳定及经济实力强大的国家的货币(硬货币)偿还的国外贷款
Hedge 对冲 可减低资产价格出现不利变化风险的投资。一般来说,对冲牵涉对相关证券的投资采取保护措施
Hedge Fund 对冲基金 进行安全及投机性高投资的积极管理投资组合。大部分对冲基金包含的投资者数目限于最多100名。对冲基金大多不受监管,因为投资对冲基金的投资者大多经验丰富,财力雄厚
Hedge Ratio 对冲比率
  1. 比较对冲金额与需要对冲投资金额的比率
  2. 比较买入或卖出期货合约价值及需要对冲现金商品价值的比率
Herd Instinct 羊群心理 羊群心理指缺乏个性,想法及行为跟随大众
Heir 承继人 有权承继过世人士全部或部分财产的人士。合法承继人大多是过世人士的直系亲属,或过世人士在遗嘱中指定,或由法定机构指定
Hold 持有 研究分析员建议持有一种证券,不买也不卖
Holding Company 控股公司 即母公司,指一家公司持有另一家公司的投票权,足以控制董事会(因此,可控制其政策及管理)
Holding Period 持有期 持有(或预期持有)一种资产的时期
Holding Period Return/Yield 持有期回报/收益率 持有一种资产所得的总回报。计算方法为在特定期间获得的收入加资产价格升值,除以投资成本
Horizontal Integration 横向整合 公司把业务扩展同类的不同产品
Horizontal Merger 横向合并 两家生产同类产品或提供同类服务的公司合并
Horizontal Spread 水平价差 期权策略的一种,投资者同时买入及卖出两种同类型、行使价格相同但到期日不同的期权
Hostile Takeover 恶意收购 收购对象极力抗拒的收购行动
House Call 经纪公司催缴通知 经纪行通知客户保证金账户的资本金低于最低要求。客户必须存入更多现金或证券
Household Expenses 家庭开支 一般生活开支的人均细分,包括住房、家庭内食物、水电等公用事业及其他开支。然后将所有开支的总和除以家庭人口数目,以计算每个成员的开支
Hot Issue 热门发行 在发行后第一个交易日股价高于公开发行价格的股票
Hot Money 热钱 定期流入金融市场,寻求最高短期利率的资金
Hurdle Rate 最低预期回报率 投资者进行投资要求的最低回报率
Hybrid Security 混合证券 结合两种或以上金融工具的证券
Hyperinflation 恶性通货膨胀 异常迅速或不受控制的通货膨胀

I

 


English Terms
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详情解释/例子
IAS 国际会计标准 一套会计标准,列明将不同种类交易或其他事件纪录在财务报表的正确方法
国际会计标准由国际会计标准委员会发布
IB (Investment Bank) 投资银行 提供多种服务的金融中介机构,包括证券承销、担任证券发行人及投资群体的中介人、促成并购及企业重组,以及担任机构客户的经纪人
IBES 机构经纪人预测系统 搜集股票研究分析员对主要上市公司未来盈利的预测,并编制报告的系统
IPO 首次公开上市 私人公司首次向公众发售股票。首次公开上市一般是较小型、较新的公司筹集资金扩展业务的途径
IR 投资者关系部 中至大型上市公司常见的的部门,负责向投资者提供有关公司的准确信息,让投资者有足够的信息作出买卖决策
IRR 内部回报率 在资本预算过程中常用的标准,是令所有现金流的净现值等于零的利率
Idle Funds 游资、闲置资金 未作投资,因此并无收入的资金,例如在支票户口的资金
Idle Time 闲置时间 员工基于他们不能控制的因素而没有生产的时间
Illiquid 不能变现 不能迅速转换成为现金(或接近市场价值)的资产或证券
Immunization 利率变动风险防范 匹配资产与负债的期限,以减少利率对净值的影响
Impaired Asset 受损的资产 市场价值及低于账面价值的资产
Impaired Credit 受损的信贷 借方的信贷评级恶化
Impairment (资本)损耗
  1. 公司资本的减损
  2. 公司的资本少于公司股本面值
Implicit Cost 隐含成本 指公司损失使用自身资源(不包括现金)机会的成本
Implied Volatility (IV) 隐含波动性 股价的预测波动性
Import 进口 对国际贸易而言,指一个国家从另一个国家买入的货品
In the Money 到价 对于买入期权,到价是指行使价格低于相关股票的市场价格。对于出售期权,到价指行使价格高于相关股票的市场价格
Income 收入 一名人士或一家公司来自业务(工作)或投资回报的金钱
Income Fund 收益基金 宗旨在于通过投资有利息或股息的证券提供稳定收入的共同基金
Income Statement 损益表 公司财务报表的一部分,总结公司在特定时期内的收入与开支
Income Stock 收益股票 一直定期支付股息,股息是总体回报的最大部分的股票
Income Tax 所得税 对一个财政年度收入征收的税项,一般按年申报
Indemnity 赔偿 合约方协议就对方的损失或损坏作出补偿
Indenture 契约 债券发行人与债券持有人之间的合约,列明偿还年期、支付利率、可否转换(如可转换,转换的价格及比率),以及偿还资金的金额
Independent Auditor 独立审计师 具备注册公开会计师资格的外部审计师,可为企业编制审计师报告
Index 指数 衡量总体市场中部分股票组合变动的数据指标
Index Fund 指数基金 组合比重与一个股票交易所指数相同的投资组合,以复制该指数相同的表现
Index Futures 指数期货 相对一种股票或金融指数,例如标准普尔500的期货合约。每个指数决定期货价值的倍数各有不同
Index Option 指数期权 对金融指数的买入或出售期权
Indexing 指数化
  1. 根据一种指数调整投资组合中资产的比重,以复制该指数的表现
  2. 将利率变动与一种指数的表现联系起来
Indicator 指标 可用以预测未来财务或经济趋势的任何方法
Industry 行业 一家公司主要业务活动(一般指公司收入的最大来源)的类别
Inflection Point 转捩点 "改变我们想法或行为的事件
Andy Grove, 英特尔的创办人"
Infrastructure 基础设施 一个国家的基本实质系统
Initial Margin 首期保证金 买入证券时,保证金可覆盖的金额占证券价格的百分比
Initial Public Offering (IPO) 首次公开上市 私人公司首次向公众发售股票。首次公开上市一般是较小型、较新的公司筹集资金扩展业务的途径
Insider 内幕人士 拥有或可接触公司有价值的非公开信息的任何人士
Insider Information 内幕消息 未向公众披露,有关公司活动的重要信息
Insider Trading 内幕交易 拥有有关一种证券的非公开重要信息的人士买卖该种证券。这个行为使该内幕人士违反信托责任或其他基于信任及诚信的关系
Installment Debt 分期偿还债务 债务人必须定期偿还,直至全数清偿本金与利息的债务
Institutional Brokers' Estimate System (IBES) 机构经纪人预测系统 搜集股票研究分析员对主要上市公司未来盈利的预测,并编制报告的系统
Institutional Fund 机构基金 针对高价值投资者的共同基金,特点为收费低但最低投资要求高
Institutional Investor 机构投资者 买卖证券的数量或金额足以使他们享有优惠待遇或较低佣金的非银行人士或机构。由于市场假设机构投资者具备较佳的专业知识,因而可以更好地保护自己,因此需要遵守的保护性限制较少
Insolvency 资不抵债 指一家公司不能履行对另一家企业或机构的债务责任
Intangible Asset 无形资产 非实质资产,例如商誉
Interest 利息、权益
  1. 借贷的开支,一般以年利率计算
  2. 股东拥有公司股权的比重,一般百分比表达
Interest Rate 利率 对贷款支付(或收取,对债权人而言)的每月有效利率。一般以贷款的一个百分比表达
Interest Rate Ceiling 最高利率 一家金融机构对任何可调整利率的房地产抵押或贷款可收取的最高利率,最高利率受到政府监管
Interest Rate Parity 利率平价理论 认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额
Interest Rate Swap 利率掉期 多家银行或公司之间的交易,借贷人将浮息贷款转换为另一个国家的定息贷款,两项贷款可以是同一货币或不同的货币
Interim Dividend 中期股息 公司年度股东大会举行及公布全年财务报表前支付的股息。这项股息一般与公司的中期业绩一同公布
Internal Audit 内部审计 一家公司的内部人士对自己公司进行的审计
Internal Growth Rate 内部增长率 一项业务在没有外部融资的情况下可以实现的最高增长率
Internal Rate of Return (IRR) 内部回报率 在资本预算过程中常用的标准,是令所有现金流的净现值等于零的利率
International Accounting Standards 国际会计标准 一套会计标准,列明将不同种类交易或其他事件纪录在财务报表的正确方法
国际会计标准由国际会计标准委员会发布
International Bond 国际债券 指由非本土机构发行的债券
International Fund 国际基金 可以在本土国家以外任何国家投资的共同基金
Intrinsic Value 内在价值
  1. 一家公司或一种资产根据隐含价值概念评估的价值
  2. 对于买入期权,相等于相关股票价格与行使价格之间的差额。对于出售期权,相等于行使价格与相关股票价格之间的差额。若相关股票价格与行使价格的差额为负数,则内在价值为零,这适用于买回及出售期权
Inventory 库存、存货 库存可以是原材料、可供出售制成品或制造中的半制成品。库存是公司的资产负债表中的资产项
Inventory Turnover 库存周转率 一家企业在特定期间出售及置换库存的倍数
计算方法为:
销售额
‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾
库存额
但也可以这样计算:
已售商品成本
‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾
平均库存额
"Invest, Then Investigate" 先投资,后调查 投资者即时买入股票,然后才进行研究和尽职调查的投资策略
Investing 投资 对一项事业活动(包括业务、项目、房地产等)投入资金或资本,以期获取额外收入或利润
Investment 投资 为赚取收入或资本升值而买入的资产或事物
Investment Advisor 投资顾问
  1. 作出投资建议,从而收取定额费用或相等于管理资产价值一个百分比的费用(即佣金)的人士
  2. 对于共同基金公司,指负责基金投资组合中日常投资活动及监察现金及证券状况,以实现基金目标的人士
Investment Bank 投资银行 提供多种服务的金融中介机构,包括证券承销、担任证券发行人及投资群体的中介人、促成并购及企业重组,以及担任机构客户的经纪人
Investment Banker 投资银行家 为企业或政府执行融资计划的金融机构的代表人
Investment Climate 投资环境 影响金融市场的总体经济环境
Investment Company Act of 1940 1940年投资公司法 于1940年根据国会法案而制定的法律,明确界定向公众提供投资产品的基金公司的责任及需要遵守的限制
Investment Grade 投资等级
  1. 在股票市场上,指一家财政稳健、资本充沛、被誉为具备行业领导地位的公司
  2. 在债券市场上,指信用评级达到BBB或以上等级的债券
Investment Real Estate 投资性房地产 可赚取收入的房地产
Investment Vehicle 投资媒体 指投资的任何方法
Investor Relations 投资者关系部 中至大型上市公司常见的的部门,负责向投资者提供有关公司的准确信息,让投资者有足够的信息作出买卖决策
Invisible Hand 无形之手 亚当士密夫在1776年著作摴宦蹟中提出的理论
士密夫认为每个人都致力争取自己的利益(努力致富),渠道包括进行贸易及创立企业,在这个过程中,整体社会都会得益。此外,政府对经济体系的任何干预都是不必要的,因为无形之手是经济的最佳指引
Invisible Supply 可见供应 在期货合约到期时可送交,但不能明确数量的商品存货
IPO Lock-up 首次公开上市锁定期、禁售期 承销商与进行首次公开上市公司的内部人士之间具有法律约束力的合约,规定在特定时期内,这些人士不可出售任何该公司的股票
Issuer 发行人 发售(或建议发售)证券的实体,例如企业或政府

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